Investir dans une Plantation de Teck, est-ce que c’est rentable ?

Fondamentalement, cet article ne porte pas seulement sur l’investissement dans une plantation de teck, mais aussi sur les différents types d’investissements de ce type. Vous êtes peut-être déjà tombé sur des magazines ou des sites web qui promettent des rendements élevés pour des investissements agricoles et forestiers.

Ces systèmes fonctionnent invariablement de la manière suivante :

• Vous achetez une parcelle au sein d’une plantation ou d’un champ.
• L’exploitant plante les arbres pour votre bois, les mangues, les avocats, le café, les noix ou fait quelque chose de similaire pour l’aquaponie.
• L’exploitant s’occupe de tout pour vous.
• Le rendement n’intervient qu’après quelques années, une fois que les arbres ont poussé et ont commencé à produire. On vous promet généralement des rendements (très) élevés.

J’ai toujours été très sceptique à l’égard de ces projets. Ce scepticisme découlait de deux facteurs :

1. Les chiffres semblaient trop beaux pour être vrais.
2. Mes propres préjugés : je n’y connais pas grand-chose en agriculture et en sylviculture, et mes perspectives d’investissement sont généralement plus courtes que les 25 ans requis pour le bois de teck.

J’ai visité un projet d’investissement dans une plantation de bois de teck au Nicaragua.

À la suite de mes articles à propos des investissements au Nicaragua et sur l’immobilier à Granada et San Juan Del Sur, un promoteur immobilier m’a contacté pour me demander si j’étais intéressé par son projet de développement en bord de mer près de Managua. En effectuant quelques recherches, j’ai découvert que ce promoteur possédait également une plantation de teck dans laquelle il était possible d’investir. 

Il se trouve que, par chance, j’étais au Nicaragua depuis trois mois à cause des gouvernements qui fermaient le monde. Objectivement, j’avais du temps à tuer et j’étais assez intrigué par l’opportunité de voir enfin un de ces projets.

Divulgation : Le promoteur m’a offert un voyage aller-retour de Managua à son projet (une heure de route dans chaque sens), ainsi que deux nuits d’hébergement dans un bel appartement en bord de mer. Il a mentionné qu’il aimerait que j’écrive au sujet de ses projets. J’ai accepté, à la condition que j’écrive ce que je veux. 

Un peu de contexte sur le marché du teck

Le teck est historiquement originaire d’Asie du Sud-Est. L’empire britannique l’a ensuite “disséminé” dans ses colonies en Inde, en Afrique et dans les Caraïbes. Le teck est principalement utilisé pour la construction de maisons et de meubles haut de gamme qui peuvent durer des siècles. C’est un bois extrêmement solide, particulièrement connu pour ses propriétés qui le rendent apte à être utilisé dans la fabrication de bateaux. 

Les principales qualités du teck sont sa résistance aux termites, au feu, à la pourriture et aux champignons. Il n’est donc pas étonnant qu’il soit si recherché.

Les deux plus grands marchés du teck sont l’Inde et la Chine, l’Inde étant le premier importateur malgré l’existence d’une importante source locale de teck.

En 2014, le gouvernement birman a commencé à imposer des politiques drastiques pour restreindre l’abattage et l’exportation du teck. Comme le Myanmar représentait 75 % du volume des exportations, cela a entraîné une tension extrême sur le marché mondial du teck. Il a donc fallu trouver de nouvelles sources d’approvisionnement en teck, principalement des plantations plutôt que le type naturel que l’on trouve au Myanmar.

L’Amérique latine est désormais un grand “producteur” de bois de teck, principalement sous l’impulsion d’entreprises privées, le Brésil et le Panama occupant les deux premières places. La météo et le climat sont parfaitement adaptés au teck.

Les tecks sont généralement récoltés au bout de 25 ans. Par conséquent, lorsque vous investissez dans une plantation de teck, vous envisagez un investissement à (très) long terme.

Quel est le pitch de l’exploitant de la plantation de bois de teck ?

Le prix du teck a augmenté de 5,5 % par an en moyenne au cours des 40 dernières années. Si vous deviez investir 6 880 dollars pour acquérir une parcelle de 0,1 hectare de bois de teck, telles sont les projections selon l’opérateur.

Il s’agit d’un type d’investissement très “différent”. Vous payez d’avance pour votre parcelle et vos arbres, et vous êtes ensuite censé payer 500 dollars par an pour l’entretien de votre parcelle. “L’éclaircissement, c’est-à-dire l’élimination des arbres faibles pour faire de la place aux bons arbres, a lieu régulièrement mais commence à rapporter de l’argent à partir de la douzième année. Le gros de l’argent est gagné à la 25e année, lorsque tous les arbres sont coupés et vendus.

En fonction de la qualité du teck qui émerge de votre parcelle, vous pouvez espérer des rendements compris entre 298% et 3029% sur les 25 ans de durée de vie de l’investissement, pour un investissement initial de 6 880 dollars par 0,1 hectare. Ces chiffres sont en dollars constants et devraient donc être plus élevés en termes nominaux, compte tenu de l’inflation. Il convient de noter que vous n’achetez pas une part du projet, mais que vous êtes propriétaire du terrain à votre nom. 

Cela vous semble prometteur ?

J’étais intriguée et j’ai enfourché mon cheval pour me renseigner sur les possibilités d’investissement dans la plantation de Bois de Teck

Depuis le Gran Pacifica resort, la promenade à cheval prend environ 45 minutes dans un environnement infesté de moustiques. La plantation fait partie de l’ensemble des terres que le promoteur possède le long de la côte.

Lorsque nous sommes arrivés à la plantation, j’ai vu… des arbres.

C’est génial, mais pour être tout à fait honnête avec vous, je n’ai aucune connaissance des arbres. Je ne suis pas un expert en arbres. Tout ce que je peux dire, c’est que les arbres étaient là, et qu’ils n’avaient pas l’air de se décomposer. De plus, j’ai remarqué que le service de sécurité circulait, et que le chemin menant à la plantation était bien tracé.

Alors, qu’est-ce que cela m’a appris ?

• La sécurité est indispensable. Des gens pourraient se faufiler la nuit et couper les arbres pour de l’argent.
• Vous êtes TRÈS dépendant de l’exploitant. S’il fait faillite, vous vous retrouvez avec un terrain au milieu de nulle part avec des arbres vulnérables. Vous devrez vous associer aux autres propriétaires de parcelles pour trouver un nouvel exploitant. Bonne chance.
• L’investissement est en pleine nature, et les moustiques sont là pour vous le rappeler. Ces arbres sont vulnérables au feu, aux champignons, aux insectes, aux maladies dans leurs premières années. Est-il probable que de mauvaises choses arrivent à vos arbres ? Pas vraiment, mais vous devez tenir compte de ce risque. Un opérateur compétent peut atténuer ces risques.
• Les arbres sont bons pour l’environnement, et cette plantation de teck crée des emplois locaux.

J’ai surtout appris que je ne connaissais pratiquement rien du marché du teck. Ce n’est pas un marché très transparent en raison de l’exploitation illégale des forêts dans de nombreux endroits. De plus, les données du plus grand marché, l’Inde, sont notoirement peu fiables.

Il y a tellement d’inconnues connues, et d’inconnues inconnues.

Nous pouvons avoir une assez bonne appréciation de ce qu’est le marché du teck actuellement, ou l’année prochaine, mais dans 25 ans ? Impossible à deviner. Il y a tellement de tendances qui pourraient l’influencer qu’il est impossible de savoir ou même d’estimer.

D’un côté :

• L’Inde, le plus grand marché, connaît une croissance économique (bien que ce ne soit pas le cas cette année) et démographique.
• Les écologistes pourraient apprécier les arbres comme source de matériaux de construction, car ils sont renouvelables.
• D’autres pays pourraient imposer des interdictions d’exportation d’arbres, ce qui ferait grimper les prix.
• Posséder des actifs tangibles en période de turbulence est une excellente chose. En fait, si l’inflation élevée devait montrer son vilain visage dans les 25 prochaines années, vous seriez très heureux d’avoir un tel investissement. 
• Et tant d’autres inconnues.

Mais

• Les Indiens pourraient cesser de s’intéresser au teck, ou le gouvernement indien pourrait interdire les importations de teck pour stimuler l’industrie forestière locale. L’Inde est bien connue pour ses mesures protectionnistes autodestructrices.
• La plus grande source historique de teck, le Myanmar, pourrait recommencer à exporter officiellement, ce qui entraînerait une augmentation massive de l’offre.
• Les écologistes pourraient ne pas apprécier le teck, car son transport lointain nécessite des moyens de transport à forte teneur en CO2 et l’abattage des arbres n’est généralement pas cool.
• Le Nicaragua pourrait interdire l’exportation de tecks, ce qui signifierait que vous seriez limité au marché local, ce qui réduirait considérablement la valeur de votre investissement.
• Et tant d’autres inconnues.

Les listes d’évolutions positives et négatives sont infinies.

En d’autres termes, je ne sais pas, et personne ne sait.

Ce que nous pouvons contrôler en tant qu’investisseurs, c’est de nous assurer que l’opérateur est honnête. Bien sûr, l’opérateur gagne beaucoup d’argent au départ en vendant les parcelles. Planter 70 arbres sur une parcelle de 0,1 hectare au milieu de nulle part ne coûte pas grand-chose, mais il faut prendre du recul avant d’accuser l’opérateur de pratiquer des prix abusifs.

L’organisation d’une telle opération n’est pas facile, et demande beaucoup d’efforts constants. De plus, en tant qu’investisseurs individuels, il est difficile d’investir dans des projets forestiers. Si vous voulez des marges plus importantes, achetez vos propres hectares, demandez à quelqu’un de planter vos arbres, à d’autres personnes de les entretenir et d’assurer la sécurité, et enfin, demandez à des personnes compétentes d’éclaircir et de vendre vos arbres.

Ce promoteur et exploitant particulier opère dans toute l’Amérique centrale depuis 1996 et a des projets ambitieux pour sa communauté de Gran Pacifica. Il possède une énorme réserve foncière de 1100 hectares sur laquelle se trouvent Gran Pacifica et la plantation de teck, y compris 3,5 miles de terrains de premier choix en bord de mer.

Vous devez simplement vous assurer que l’exploitant sera encore là dans 25 ans, car vous dépendez de lui pour votre investissement. Cela dit, ce promoteur particulier a de solides antécédents et possède également des communautés et des développements au Panama (450 hectares) et au Costa Rica (105 hectares).

Devriez-vous investir dans une plantation de teck ?

Pour être honnête avec vous, cela dépend de votre situation particulière. Je considère que cet investissement est intéressant pour 3 types de personnes.

• Vous avez la trentaine ou la quarantaine, vous n’avez pas besoin de liquidités et vous voulez un placement qui arrive à échéance lorsque vous êtes sur le point de prendre votre retraite. Je dirais que c’est pour les personnes qui ont au moins 500 000 $ d’actifs à investir en général, car avoir de l’argent bloqué pendant 25 ans peut devenir un problème. Acheter une parcelle de 6 880 $ pour une allocation de 1,4 % à un tel investissement n’est pas complètement déraisonnable. La diversification est la clé, et ceci est définitivement quelque chose de très différent. Mais ne vous exposez pas trop à de tels investissements. Pour quelqu’un qui veut juste acheter quelque chose et l’oublier, cela pourrait convenir.

• Vous voulez laisser un héritage à vos petits-enfants. Un investissement qui arrive à échéance dans 25 ans et manque totalement de liquidité est potentiellement parfait pour garantir que vos petits-enfants ne dilapident pas leur héritage dans l’alcool, les femmes, les voitures et autres activités frivoles.

• Le visa d’investisseur du Nicaragua. On attend de vous que vous investissiez au moins 30 000 $ dans une entreprise active pour obtenir ce visa, qui est accordé pour 5 ans et est génial à bien des égards (j’écrirai un article à ce sujet). Typiquement, il suffit d’acheter une maison et de prétendre gérer une opération Airbnb. Mais, pour 30 000 $, vous n’obtiendrez rien d’intéressant, donc vous devrez dépenser plus d’argent. Si vous ne voulez pas dépenser plus d’argent, vos options sont assez limitées. Vous pouvez faire un placement privé auprès d’une entreprise qui a besoin d’argent (ce qui prendra du temps à trouver), ou simplement acheter quelques parcelles de bois de teck. L’exploitant propose des services de revente, moyennant une lourde commission de 15 %. Mais si vous attendez 5 ans, jusqu’à ce que vous ayez demandé la citoyenneté, le teck devrait s’être apprécié et vous devriez donc encore faire des bénéfices. Cela dit, les liquidités sont faibles, il faut donc être patient.

Il y a beaucoup d’escroqueries dans les investissements à ce point alternatifs.

Veillez simplement à bien choisir votre opérateur. 

Ce que j’aime chez ce promoteur en particulier, c’est qu’il est impliqué dans le jeu, car sa principale activité est le développement de communautés massives dans toute l’Amérique centrale. Les plantations de teck ne sont qu’une activité secondaire, et il ne voudrait pas que cette activité secondaire porte atteinte à sa réputation. 

Ne vous exposez pas trop et gérez vos attentes. Mais globalement, un tel investissement a sa place dans certains portefeuilles.

Vous trouverez la brochure du promoteur et de nombreuses informations sur l’investissement dans le bois de teck, ainsi que sur le programme de résidence en cliquant ici.

Le promoteur propose également des options d’investissement dans le bois de teck au Panama, qui peuvent également mener à la résidence. Si vous préférez le Panama, demandez au promoteur ce qu’il en est lorsque vous le contacterez. 

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